Trong một trận chiến tại thị trấn Aragon, Zaragoza khi các cuộc Chiến của Napoléon đang diễn ra thì, một sĩ quan lui về ẩn trong tầng hai của một quán trọ. Người sĩ quan tìm thấy một cuốn sách lớn, có hình vẽ hai người đàn ông bị treo trên giá treo cổ, và hai người phụ nữ trên giường. Một sĩ quan phe địch cố bắt anh ta nhưng rồi cuối cùng lại dịch cuốn sách cho anh ta; sĩ quan thứ hai nhận ra tác giả của cuốn sách chính là ông nội mình, người từng là đội trưởng trong đội vệ binh Walloon.

Ông cố nội của người sĩ quan thứ hai, Alfonso van Worden, với hai người hầu, cùng đi tìm con đường ngắn nhất qua dãy núi Sierra Morena. Hai người hầu khuyên ngăn người ông không nên đi theo con đường đã chọn, vì nó dẫn qua lãnh thổ bị ma ám. Tại một quán trọ hoang vắng tên là Venta Quemada, người ông được mời dùng bữa với hai công chúa người Moor là Emina và Zibelda trong một căn phòng bí mật. Hai nàng tiết lộ cho van Worden rằng, họ là chị em họ với ông, và cũng là những người cuối cùng của dòng họ Gomelez, và rằng ông phải kết hôn với cả hai để có người thừa kế. Tuy nhiên, ông phải cải sang đạo Hồi. Ông ta gọi đùa hai người phụ nữ này là ma (mặc dù trước đó, ông đã nói với những người hầu của mình rằng ma không tồn tại). Sau đó, hai người công chúa đã quyến rũ người ông rồi đưa một chiếc sọ đầu lâu cho ông uống.

Người ông tỉnh dậy và thấy mình trở lại vùng nông thôn hoang vắng, nằm cạnh đống đầu lâu người dưới giá treo cổ. Ông gặp một vị linh mục đang cố gắng chữa trị cho một người đàn ông bị quỷ ám. Van Worden ngủ trong nhà nguyện của một ẩn thất và nghe thấy những tiếng vọng kỳ lạ vào ban đêm.

Khi thức dậy, ông bị Tòa án Dị giáo Tây Ban Nha bắt giữ. Nhưng rồi lại được cứu thoát cứu bởi hai công chúa, và được băng đảng của anh em nhà Zoto giúp đỡ. Khi trở lại phòng trọ, hai công chúa muốn làm tình với van Worden nhưng đã bị vị linh mục chặn lại và bắt ông phải uống chiếc sọ đầu lâu ở mũi kiếm.

Van Worden một lần nữa tỉnh dậy trên giá treo cổ, nhưng lần này là một người thợ lặn nằm bên cạnh ông. Sau đó họ cùng đánh xe đến lâu đài Cabalist, có sự đồng hành của nhà toán học hay hoài nghi, người nhận xét rằng: "Tâm trí con người sẵn sàng chấp nhận bất cứ điều gì, nếu nó được sử dụng một cách có chủ ý." Đến đây là kết thúc phần I của phim.

Phần II của phim chủ yếu dựa trên những câu chuyện được lồng ghép với nhau, và được kể lại bởi một thủ lĩnh người Digan đến thăm lâu đài. Đến phần này, câu chuyện được kể lại theo kiểu chuyện lồng trong chuyện, càng về sau thì những câu chuyện được kể trước đó càng làm sáng tỏ cho các tình tiết về sau của phim.

Cuối cùng, van Worden trở lại quán trọ Venta Quemada, nơi ông gặp hai người công chúa. Họ chia tay với ông và vị linh mục đưa cho ông một cuốn sách lớn, để ông có thể viết nên kết thúc câu chuyện của chính mình. Vị linh mục giải thích rằng toàn bộ cuộc phiêu lưu là một "trò chơi" được dựng lên để thử thách von Worden.

Alfonso von Worden tỉnh dậy dưới giá treo cổ một lần nữa, hai người hầu của ông đang ở gần đó - cứ như thể họ sắp bắt đầu cuộc hành trình mà ông vừa "mơ thấy". Tại một quán trọ nhỏ ở Zaragoza, ông viết vào cuốn sách lớn, cho đến khi có ai đó thì thầm rằng hai nàng công chúa đang đợi ông. Ông ném cuốn sách sang một bên và nó rơi xuống bàn nơi sĩ quan phe địch tìm thấy ở đầu phim.